Chính sách tiền tệ ảnh hưởng như thế nào đến giao dịch ngoại hối ?
Như chúng tôi nói trước đó, chính phủ quốc gia và các cơ quan ngân hàng trung ương luôn xây dựng chính sách tiền tệ để đạt được mục tiêu hay thành quả kinh tế nhất định.
Ngân hàng trung ương và chính sách tiền tệ luôn song hành cùng nhau, vì thế không thể nói về cái này lại bỏ qua cái kia được.
Mặc dù một số mục tiêu và thành quả khá tương đồng nhau giữa các ngân hàng trung ương thế giới, những mỗi ngân hàng này lại tự thiết lập mục tiêu riêng phù hợp với nền kinh tế quốc gia.
Và chính sách tiền tệ giảm nhằm thúc đẩy và duy trì sự ổn định giá cũng như tăng trưởng kinh tế. Để đạt được mục tiêu, các ngân hàng trung ương sử dụng chính sách tiền tệ để kiểm soát những điều sau:
- Lãi suất, liên quan đến giá trị tiền tệ,
- Sự gia tăng lạm phát
- Nguồn cung tiền
- Dự trữ liên ngân hàng
- (phần số dư của các bên gửi tiền mà các ngân hàng thương mại phải có trong tay dưới dạng tiền mặt)
- Chiết khấu cho các ngân hàng thương mại.
Chính sách tiền tệ là gì?
Chính sách tiền tệ hay còn gọi là Monetary Policy, đây được xem là các biện pháp mà Ngân Hàng Trung Ương xây dựng nên thông qua các yếu tố như lãi suất, thị trường mở, dự trữ bắt buộc…để đạt được mục tiêu kinh tế nhất định.
Phân biệt các loại chính sách tiền tệ
Chính sách tiền tệ có 2 loại là chính sách tiền tệ siết chặt và chính sách tiền tệ mở rộng. Chúng ta hãy cùng phân tích chi tiết để phân biệt các loại chính sách tiền tệ này nhé.
- Chính sách tiền tệ siết chặt hay còn được gọi là Tight Monetary Policy. Đây là biện pháp mà các ngân hàng sử dụng để hạn chế và quản lý được thị trường tài chính đang tăng trưởng quá nóng và hạn chế khả năng chi tiêu quá nhanh để tránh tình trạng lạm phát. Các ngân hàng trung ương thường thắt chặt chính sách tiền tệ bằng cách bán ra trên thị trường tài chính, tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc và tăng lãi suất chiết khấu.
- Chính sách tiền tệ mở rộng hay còn được gọi là Expansionary Policy. Đây là biện pháp mà các ngân hàng sử dụng để nới lỏng mức cung tiền lớn hơn mức bình thường và làm cho lãi suất giảm xuống. Từ đó làm tăng cầu giúp cho doanh nghiệp kinh doanh tốt, mở rộng sản xuất và tăng cơ hội việc làm cho người dân. Các ngân hàng trung ương thường nới lỏng chính sách tiền tệ bằng cách thực hiện 1 trong 3 cách sau: mua vào trên thị trường tài chính, hạ thấp tỷ lệ dự trữ bắt buộc và hạ thấp lãi suất chiết khấu.
Bên cạnh đó, lạm phát là một yếu tố rất quan trọng trong chính sách tiền tệ. Nếu lạm phát ít là một điều tốt nhưng lạm phát vượt tầm kiểm soát thì sẽ ảnh hưởng trầm trọng đến nền kinh tế.
Và các nhà giao dịch cần phải thấy được rằng lạm phát tác động như thế nào đến tình hình kinh tế hiện tại và ảnh hưởng như thế nào đến thị trường ngoại hối.
Ví dụ: Vào tháng 1 năm 2020, ở nước Anh lạm phát đã tăng từ 2.9% thành 3.5% và mức này đã vượt mức lạm phát an toàn mà nước Anh đặt ra ở 2%. Ngay tại thời điểm này, Mervyn King thống đốc của ngân hàng trung ương Vương Quốc Liên Hiệp Anh (BOE) đã trấn an người dân bằng việc dẫn chứng lạm phát sẽ giảm trong một thời gian ngắn hạn.
Từ đó cho thấy rằng, các hành động của ngân hàng trung ương liên quan đến mức lãi suất mục tiêu sẽ làm cho thị trường ổn định, nền kinh tế ổn định và các nhà giao dịch thì cực kỳ thích điều này.
Những ảnh hưởng chính sách tiền tệ đến thị trường ngoại hối
Thị trường Forex bị ảnh hưởng không nhỏ bởi các yếu tố sau của chính sách tiền tệ:
- Dự trữ bắt buộc tỷ lệ nghịch với thị trường ngoại hối. Nếu ngân hàng nhà nước tăng dự trữ bắt buộc thì thị trường Forex sẽ giảm. Và ngược lại nếu ngân hàng nhà nước giảm dự trữ bắt buộc thì thị trường Forex sẽ tăng.
- Lãi suất tác động lớn đến thị trường ngoại hối. Xét năm 2008, khi lãi suất đạt ngưỡng 14% đến 25%/năm quá cao so với các doanh nghiệp. Nên đòi hỏi họ phải hạn chế quy mô sản xuất. Từ đó kinh tế bắt đầu bị kìm hãm và thị trường Forex cũng giảm theo. Cho đến đầu năm 2009 lãi suất giảm, thị trường kinh tế cũng theo đó mà phục hồi.
- Tỷ giá hối đoái là yếu tố mà các nhà giao dịch cần phải thường xuyên nghiên cứu. Khi tỷ giá hối đoái tăng mạnh thì thị trường sẽ có xu hướng giảm. Và nếu tỷ giá giữa các đồng tiền ổn định thì thị trường sẽ đi ngang – ổn định.
Chúc bạn giao dịch thành công!
Nhóm ZALO Forex : https://zalo.me/g/ppyamy101
Nhóm Telegram Forex : https://t.me/nfttradeforex2023